システミックリスク・ストレステスト

2008年の金融危機を教訓に生まれた、金融システム全体の強靭性を評価するマクロプルーデンスのツールです。個社の健全性ではなく、深刻なショックが相互連関した金融機関ネットワークを通じてどう波及するかをモデル化します。バーゼル銀行監督委員会（BCBS）のバーゼルIII等の国際規制枠組みに準拠し、連鎖的破綻といったシステム全体の脆弱性を特定し、政策対応に繋げることを目的とします。

実務応用は規制当局主導で行われます。まず「シナリオ設計」で深刻な経済シナリオを定義します。次に、金融機関は自己資本比率への影響を算定。最後に当局がデータを集約し、ネットワークモデルで「伝播分析」を行い、連鎖破綻リスクを評価します。この結果に基づき、米FRBは銀行の資本計画を審査します。定量的な効果として、システム全体の資本増強に繋がり、金融安定性が向上します。

台湾企業は複数の課題に直面します。第一は「データ利用の制約」で、伝播分析に必要な機関間の詳細データ入手が困難です。第二は「モデルの高度化」で、台湾特有のリスクを反映したモデル開発には専門人材が不可欠です。第三は「動的なシナリオ設計」で、地政学等の新リスクの組込みが挑戦です。対策として、当局主導のデータ基盤整備、産学連携によるモデル開発、専門家チームによるシナリオ策定が急務です。

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