央行與監管機構綠色金融網絡

NGFS（Network for Greening the Financial System）是於2017年巴黎「一個地球峰會」期間成立的全球性網絡，由各國中央銀行與金融監管機構組成，旨在凝聚全球力量，強化金融體系管理氣候變遷風險的能力，並引導資本進行綠色與低碳投資。其核心產出為一套公開、具權威性的「NGFS氣候情境」，例如「有序轉型」、「失序轉型」及「溫室地球」等。這些情境並非預測，而是對未來氣候路徑的幾種可能性描述，提供具體的量化參數（如碳價、能源結構、GDP影響）。在風險管理體系中，NGFS情境是實踐「氣候相關財務揭露（TCFD）」建議的關鍵工具，作為企業進行氣候風險壓力測試與情境分析的基礎框架。它雖非如ISO 31000般的正式管理系統標準，卻是目前全球金融監管機構評估氣候風險時最廣泛採用的共同參考基準。

企業應用NGFS情境進行風險管理，通常遵循以下步驟：第一步「情境選擇與參數校準」，企業需根據自身產業特性與營運地區，從NGFS情境庫中選擇至少兩種（如有序轉型、失序轉型）情境，並將全球性的參數（如碳價）校準為符合在地市場的具體數值。第二步「風險傳導路徑分析」，識別氣候風險如何透過轉型風險（如政策法規、技術變革）與實體風險（如極端氣候事件）影響企業財務，例如，分析NGFS設定的碳價對營運成本的衝擊。第三步「財務衝擊量化與策略擬定」，利用模型估算不同情境下的財務影響，如預期信用損失（ECL）增加或資產價值減損，並將結果整合至企業策略規劃與資本配置決策中。例如，台灣某金融機構運用NGFS情境評估其投融資組合的氣候風險，發現高碳排產業在「失序轉型」情境下違約率顯著上升，進而調整其授信政策，成功將高風險部位的曝險降低了10%。

台灣企業導入NGFS面臨三大挑戰。首先是「資料缺口與品質不佳」，特別是缺乏在地化的氣候物理風險數據以及供應鏈層級的碳排資料，導致模型精準度受限。對策是結合政府開放資料（如NCDR災害潛勢圖資）、國際數據供應商與內部營運數據，建立多層次數據庫，並透過專家判斷填補缺口。其次是「跨領域專業人才不足」，氣候風險分析需整合金融、氣候科學與數據模型專業。解決方案為成立由財務、風管、永續及營運部門組成的跨功能專案小組，並與外部顧問合作，在6至12個月內逐步建立內部能量。最後是「管理層認知與資源投入有限」，部分高層仍將氣候風險視為純粹的合規議題。克服之道是將氣候風險分析結果與企業核心財務指標（如EBITDA）連結，量化其潛在衝擊，向董事會清晰溝通其財務重要性，爭取資源投入。

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